Ayx爱游戏体育娱乐:算力金属需求量开始上涨预期下关注再生资源回收环节

来源：Ayx爱游戏体育娱乐    发布时间：2026-07-28 13:27:25
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  信达证券近日发布环保行业周报：一座万卡级AI算力中心，仅PCB焊锡需求就达2.5–3.2吨，是锡需求的真正载体。目前再生锡占比不到20%，有望成为锡产量的重要补充。根据鲍国富等《锡二次资源高效回收锡工艺技术现状及展望》，中国含锡二次资源理论报废量在2030年将达到2.11万t，2020—2030年年均复合增长率约为14.5%，为锡金属的二次利用提供更广泛的资源量。

  行情回顾：截至7月17日收盘，本周环保板块下跌8.45%，表现劣于大盘；上证综指下跌5.81%到3764.15；涨跌幅前三的行业分别是煤炭（2.8%）、食品饮料（2.7%）、银行（2.7%），涨跌幅后三的行业分别是电子（-18.8%）、国防军工（-17.1%）、机械设备（-14.4%）。细分子板块情况：水务板块上涨0.37%；水治理板块下跌5.66%；大气治理板块上涨0.95%；环卫板块下跌9.71%；垃圾焚烧板块上涨0.01%；资源化板块下跌12.83%；固废其他板块下跌7.52%；监测/检测/仪表板块下跌11.75%；环境修复板块下跌9.17%；环保设备板块下跌13.58%。

  行业动态：（1）近日，国家发展改革委、自然资源部、水利部联合印发《海水淡化产业发展行动方案》。《方案》提出，要推动海水淡化产业链全面提质升级，不断提升海水淡化水规模化利用水平。到2030年，全国海水淡化工程总规模达到450万吨/日以上，新增海水淡化工程规模150万吨/日以上。其中沿海城市新增海水淡化工程规模130万吨/日、海岛新增海水淡化工程规模20万吨/日；城市应急供水、海岛民生用水保障能力进一步增强，沿海工业园区海水淡化水利用比例进一步提高；突破一批关键材料装备技术瓶颈，全产业链核心技术体系基本形成，产业发展智能化、绿色化水平显著提升，国际竞争力进一步增强。（2）7月13日，国务院关于《扩大消费“十五五”规划》的批复。文件指出，推广绿色消费。加强绿色低碳产品生产和推广，丰富绿色农产品、绿色家电家装、绿色建材、新能源汽车等产品供给，发展绿色餐饮、绿色住宿、绿色家政。打造绿色供应链，完善绿色产品认证与标识体系，引导使用环保可降解包装材料，拓展可再生能源消费需求，推广绿色采购。推动绿色循环回收，健全废旧家电家具等再生资源回收体系，提高二手商品交易市场和经营企业运营水平，规范发展二手商品交易平台。倡导绿色消费理念、低碳生活方式，健全绿色消费激励机制。

  本周专题：算力金属需求增长预期下，关注再生资源回收环节。（1）锡：电子工业“万能胶水”。锡金属质软延展性好，化学性质稳定，抗腐蚀、易熔，摩擦系数小。凭借优良的光电、催化等性能，锡在高端材料、电池、化工催化等领域中得以应用。根据SMM，AI用锡增量中，PCB电镀+SMT贴片贡献超过97%。一座万卡级AI算力中心，仅PCB焊锡需求就达2.5–3.2吨，是锡需求的真正载体。目前再生锡占比不到20%，有望成为锡产量的重要补充。根据鲍国富等《锡二次资源高效回收锡工艺技术现状及展望》，中国含锡二次资源理论报废量在2030年将达到2.11万t，2020—2030年年均复合增长率约为14.5%，为锡金属的二次利用提供更广泛的资源量。（2）锗：半导体核心材料。磷化铟高速光芯片国产替代加速，磷化铟衬造必须以高纯锗为基底，1.6T光模块迭代使单模块锗用量翻倍，成为支撑高端锗价的新动力。中国锗保有储量次于美国，中国占全球锗储量的41%，美国占比为45%。锗是典型的稀散金属，极少独立成矿，主要伴生于铅锌矿、煤矿和铜矿等作为伴生元素在其他金属矿床中开采，2025年全国再生锗回收率低于30%。（3）镓：化合物半导体的核心母料。需求方面，以半导体领域需求占比最大，化合物半导体约占镓消费的42%。主要制造氮化镓（GaN）、砷化镓（GaAs）等芯片材料，应用于5G、AI等领域。中国是全球最大的镓生产国。镓在自然界中没有独立的矿床，主要以伴生的形式存在于铝土矿、铅锌矿等矿石中，含量通常较低。（4）铟：高速光通信产业的核心材料。随着高速光模块规模化部署，磷化铟作为激光器芯片的核心基材，正迎来需求加速释放。废弃电子科技类产品中回收再生铟成为重要补充。由于铟几乎全部伴生于锌矿，其供给受锌矿产量制约。再生铟则大多数来源于靶材废料和终端报废产品的回收利用。（5）钽：AI芯片的关键电容金属。随着AI芯片功耗提升，高容值、高可靠性的钽电容需求迅速增加。根据QYResearch调研统计，2031年全球钽电容市场销售额预计将达到245.60亿元，年复合增长率为5.90%（2025-2031）。关注从事AI金属相关的再生资源公司，如高能环境、浙富控股、飞南资源、格林美等。

  投资建议：“十五五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度；此外在化债背景下，水务&垃圾焚烧板块作为运营类资产，盈利稳健上行，现金流持续向好，叠加公用事业市场化改革，优质运营类资产有望迎戴维斯双击。重点推荐：【瀚蓝环境】【兴蓉环境】【洪城环境】；建议关注：【旺能环境】【军信股份】【武汉控股】【英科再生】【高能环境】【青达环保】。

  风险提示：项目推进没有到达预期；市场之间的竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进没有到达预期；电价下调风险。（信达证券 郭雪,吴柏莹）

  7月17日，重庆彭水县汉葭街道发生一起山体崩塌。经地质专家现场勘测，本次山体崩塌体长约60米、高约30米、厚约10米，总体积约1.8万立方米，属于大型崩塌。为什么定性为崩塌？彭水的这次山体崩塌有何特点？来看重庆市规划和自然资源局彭水山体崩塌灾害地质专家组组长黎力的解读。

  近期，南北方的降雨依旧广泛，总体呈现“面广点强”的特征。中央气象台预计，22日至24日，广西、云南至江淮、江汉等地仍多强降雨和强对流天气，内蒙古、华北、东北地区多雷阵雨。中央气象台今日18时继续发布暴雨黄色预警、强对流天气黄色预警。

  7月21日下午，记者来到了国内最大的黄金珠宝产业集聚区——深圳水贝，一商家对记者表示，最近每逢周末就非常忙碌，整个商场都挤满了人。

  近几年勃肯鞋、洞洞鞋的出现抢占了传统凉鞋的市场夏天来了，凉鞋却卖不出去了？记者走访多家女士鞋类专柜发现，往年热销的传统绑带凉鞋销量大幅度地下跌，单鞋、勃肯鞋、洞洞鞋凭借舒适百搭属性占据市场主流。“感觉我有将近10年没穿过凉鞋了。

  对峙升级！美威胁轰炸伊朗民用设施，伊放狠话“将不允许本地区出口一滴石油”，国际油价应声走高

  当地时间21日，船只在霍尔木兹海峡航行伊朗武装部队哈塔姆安比亚中央总部当地时间22日发布声明称，美方再次威胁要打击伊朗的国家基础设施。继昨晚发出警告后，现再次宣布，霍尔木兹海峡仍处于关闭状态。若有船只确需通过该海峡，一定要按照此前公布的指定航线和程序通行。

  7月22日，河南许昌的澎湃新闻读者金先生反映，当地建安区蒋李集镇金营村两户瓜农种植的西瓜滞销，约14万斤西瓜积压在地头。由于西瓜成熟度已接近十成，一旦遇雨极易裂果腐烂。目前，两户瓜农正通过对接本地商超、赴郑州路边零售等方式自救，希望企业和事业单位、团购渠道，或爱心人士能帮忙消化库存。

  东南亚街头，摩托车是最普通也最不可或缺的交通工具。在越南胡志明市、印尼雅加达、泰国曼谷，摩托车连接着居民通勤、学生上学、外卖配送、小商贩进货和社区短途物流。对许多家庭来说，一辆摩托车不只是代步工具，也是一项日常开支；对骑手和个体经营者来说，它甚至必然的联系到收入。

  我是老墨，与您纵览世界大势。南海这盘棋，近期又出现新变化。中东方向还在持续紧张，美国却没有把目光从亚太移开。

  最近约旦那边美军基地的伤亡还在往上加，霍尔木兹海峡上空的战机来来，比平时忙太多。网上还有人在比谁的导弹射程远、谁家军舰吨位大，可真正让人睡不着的问题不在这儿。这场硬碰硬会不会从＂打一下解气＂变成＂直接掀桌子＂，才是关键。